近期，全球资源循环利用赛道迎来重大政策变局。各国彻底扭转对再生资源的定位认知，原本侧重生态环保的固废回收产业，正式升级为关乎关键矿产安全、产业链稳定和绿色产业竞争的核心领域。中国密集出台“十五五”专项规划锚定万亿级产业目标，美国通过行政令严控战略再生资源外流。在政策强力驱动下，国内资源回收产业正告别零散粗放发展模式，动力电池、风光设备退役、传统再生资源等高值化赛道迎来系统性重塑。
全球政策共振：资源循环利用升级为核心战略
7月3日，经国务院同意，国家发展改革委正式印发《循环经济发展“十五五”规划》。规划明确到2030年：覆盖生产、消费（883434）、回收、利用全链条的循环经济体系更加完善，主要资源产出率比2025年提高16%左右，大宗固体废弃物年综合利用量达到45亿吨左右，主要再生资源年循环利用量达到5.1亿吨，资源循环利用产业产值达到8万亿元。规划要求“加快补齐‘新三样’等固体废弃物循环利用短板”，并明确发电企业要将退役风电（885641）、光伏设备（881279）回收处置费用纳入电站建设运维成本，将退役设备交由符合条件的循环利用企业妥善处理。
7月31日，工业和信息化部发布《工业绿色低碳发展“十五五”规划》（工信部规〔2026〕169号）。规划提出到2030年工业领域二氧化碳排放量达到峰值，规模以上工业单位增加值能耗下降10%以上、碳排放下降17%以上，培育建设零碳工厂500个。规划部署了“实施1个行动、提升4个能力、健全2个体系”七方面重点任务。
与此同时，美国总统特朗普在7月30日签署行政令，依据《国防生产法》授权商务部出台新规，限制含关键矿产的废旧电池、电子废弃物对外出口。白宫官网发布的总统决定文件明确，可回收关键矿产和材料是“促进国防所需的工业资源”，美国严重依赖外国进口，面临“严重、持续的供应链中断威胁”。行政令将“可回收关键矿产和材料”定义为“黑粉、报废稀土永磁（885343）体及其他含有关键矿产和材料的废物和废料”。政策重点锁定钨、动力电池粉碎物料等高价值再生资源，要求优先供给本土回收企业。
环保组织巴塞尔行动网络的数据显示，美国每月出口近3.3万吨电子垃圾，其中多数含有锂和其他可回收利用的关键矿产。钨的供应形势尤为严峻——自2015年以来美国就没有规模开采钨矿。私营回收商美矿公司在3月致商务部的一封信中表示，钨出口对美国的工业和军事战备构成“不可接受的风险”。
产业现状：规模稳步扩容，新旧短板亟待补齐
经过多年培育，我国资源循环利用产业已形成稳固规模。2025年，我国主要资源产出率比2012年提高约77%，大宗固体废弃物综合利用率超过60%，主要再生资源回收利用量超过4.1亿吨，废钢铁（850106）、废有色金属（1B0819）为生产环节提供原料占比分别达到27%和30%。资源循环利用产业产值达到5万亿元，年均增速保持在10%左右。
与此同时，行业长期积累的结构性短板逐步凸显。从传统赛道看，国内资源回收网络布局分散、上下游衔接不畅，产业集聚度偏低，大量中小主体仍停留在简单拆解、初级加工阶段，再生资源高值化利用能力不足，资源利用效率与产业附加值偏低。从新兴赛道看，“十五五”期间我国早期规模化投运的动力电池、光伏、风电（885641）装备将集中进入退役周期（883436）。相较于传统固废，“新三样”固废成分复杂、回收技术门槛高、溯源管理难度大，目前国内对应的专业化回收体系尚未完全成型，成为当前循环经济产业发展的核心短板。
政策驱动：三大核心赛道迎来系统性重塑
系列国家级顶层规划的密集落地，从新能源（850101）再生、风光设备处置、传统资源高值化三个维度推动产业赛道全面升级。
动力电池回收（885944）赛道迈入法治化、规模化新阶段。 “十五五”将迎来动力电池集中退役高峰。国家发改委规划明确设定废动力电池百万吨级回收利用目标。工信部规划同步提出研究制定废动力电池回收（885944）和综合利用相关行政法规，推动行业从自律转向法治化治理。从产业增量看，2025至2030年，我国再生资源循环利用总量从4.1亿吨增至5.1亿吨，增幅24%；产业产值从5万亿元攀升至8万亿元，增幅60%。动力电池高值再生是核心增长引擎，兼具降碳减排与矿产安全双重战略价值。
风光退役设备赛道构建全链条商业闭环。 依托国内持续扩大的光伏、风电（885641）装机规模，“十五五”期间大批早期投运的新能源（850101）装备将集中退役。规划要求建立退役风光设备专项处置机制，所有退役设备须交由具备资质的循环利用企业集中处理。从生产、运维、退役、回收全链条压实主体责任，推动设备处置成本内化、资源价值外放，补齐新能源（850101）产业末端闭环短板。
传统再生资源赛道向高值化、集约化转型。 根据“十五五”规划量化目标，2030年我国废钢、废有色金属（1B0819）、废塑料、废纸、废旧轮胎年回收利用规模将分别达到3亿吨、2500万吨、2200万吨、8000万吨、2100万吨。华源证券研报指出，叠加大宗商品价格持续波动上行，再生资源回收价值有望进一步提升，行业有望进入规模化、规范化、高值化发展的新阶段。政策引导下，行业将加速淘汰零散小作坊，推动产能、技术、资本向头部企业集聚，全面提升资源精深加工与高值利用水平。
从美国收紧本土再生资源出口壁垒，到中国搭建万亿级循环经济产业体系，全球资源循环产业的底层逻辑已彻底改写。资源回收不再是依附于环保领域的配套产业，而是承载国家资源安全、“双碳”目标落地、产业升级赋能的核心战场。面向“十五五”，随着法治化体系持续完善、数智化技术深度赋能、全链条布局不断成熟，我国资源回收产业将实现从规模扩张到质量跃升的跨越。
