今天小金属（881170）板块全线飘红！云南锗业（002428）、中钨高新（000657）、东方钽业（000962）等纷纷封板，申万小金属（881170）板块一天6只涨停，同花顺（300033）小金属（881170）指数大涨6.11%，刷屏行情榜单。
8月的市场，看来还是属于小登股。除了AI，眼下市场好像还真找不到第二条能持续带节奏的主线。今天半导体（881121）、PCB、光模块轮番大涨，资金顺着产业链往上游扫货，最后把小金属（881170）推上了涨停板。
那AI炒的是芯片、光模块、封装，跟这些金属有什么关系？因为市场给它们打了个统一标签，叫 “算力金属”。
先进芯片制造离不开六氟化钨，AI高端服务器的PCB板钻孔，要用碳化钨，钨的需求就这么呼之欲出。中钨高新（000657）、翔鹭钨业（002842），双双封板。
另一边，芯片行情火爆，晶圆厂扩产，钨靶、钽靶这些特种靶材也跟着水涨船高。有研新材（600206）昨天中报一亮相，半导体（881121）靶材卖爆了，今天股价直接涨停。
算力金属还有一条线就是CPO，主角是锗和铟。光模块收发光的核心器件，依赖磷化铟衬底。随着光模块迭代，铟的消耗量也要翻倍。而光模块之间传输的光纤中需要掺锗。
今天一字涨停的云南锗业（002428），3月份就在互动平台说过：“我们的磷化铟晶片主要用于生产光模块中的激光器、探测器芯片。”
北美光芯片巨头Lumentum的CEO赫尔斯顿在7月就警告，磷化铟的短缺将比内存危机更严重，更是让铟紧缺的故事坐实。
钨、钽、铟等等这些小金属（881170），用处虽然各不相同，但都能用在最热门的AI基建上，所以在今天AI回暖的大行情里，一起涨停了。
这些小金属（881170）还有个共同特点：供给弹性极小。钨有开采总量指标约束，锗、铟更是没有独立矿山、全靠铅锌（884055）锡冶炼副产，再叠加出口许可证管控——需求再旺也扩不出产。
资金最爱炒的，就是这种"需求有故事、供给没弹性"的短缺品种。
但话又说回来，AI带来的需求增量固然是真的，但一些小金属（881170）的估值已经向AI核心资产看齐了，而业绩还要多久才能追上来？
