8月14日，金融监管总局网站发布2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据情况。中国证券报记者梳理发现，今年二季度商业银行净息差为1.41%，较今年一季度增长0.01个百分点。这是自2022年以来，商业银行净息差首次实现单季度环比增长。
2022年以来的商业银行净息差情况
数据来源：金融监管总局
专家分析，今年以来，商业银行负债端成本下行，资产端利率下降势头趋缓，共同支撑净息差企稳回升。商业银行净息差后续大概率维持底部企稳或微升态势，同比降幅将显著收窄。
负债端成本压降效果明显
金融监管总局网站披露的数据显示，从2026年商业银行主要指标分机构类情况表来看，今年二季度，大型商业银行、城市商业银行、民营银行、农村商业银行的净息差分别为1.31%、1.4%、3.63%、1.59%，较今年一季度分别增长0.02个百分点、0.02个百分点、0.01个百分点、0.01个百分点；股份制商业银行的净息差为1.54%，与一季度持平；外资银行净息差较一季度下滑0.02个百分点。
远东资信研究院副院长、首席宏观研究员张林表示，二季度商业银行净息差环比回升，主要由两方面的积极因素支撑。首先，商业银行负债端成本下行。前几年推出的高息定期存款在上半年集中到期重定价，为净息差企稳回升提供了坚实基础。其次，资产端利率下降势头趋缓。今年以来，政策利率与LPR报价保持平稳，监管部门强调贷款定价的商业性原则和“反内卷”导向，新发贷款利率基本企稳，资产端利率继续下探的动能明显减弱。
“推动净息差企稳回升的因素集中在负债端。”邮储银行（HK1658）研究员娄飞鹏表示，经过前期多轮存款挂牌利率下调，叠加高息定期存款集中到期重定价，银行存款付息率明显下降；同时，银行也在主动优化负债结构，压降高成本负债。
银行净息差后续大概率底部企稳
银行净息差四年多以来首次单季度环比增长之后，后续走势将如何演绎？张林认为，今年三、四季度净息差大概率维持底部企稳或微升态势，同比降幅将显著收窄，但难以出现大幅反弹。
张林表示，从积极方面看，支撑净息差企稳回升的因素仍在延续。资产端，去年5月LPR降息重定价对存量贷款的冲击已基本消化，新发放贷款利率有望保持平稳。负债端，高息定期存款到期重定价的红利尚未完全释放。这些因素都将对净息差形成持续支撑。
同时，也要看到制约净息差大幅反弹的客观因素。目前，信贷有效需求依然偏弱，“资产荒”局面仍将持续一段时间，资产端定价难以明显上行，银行更倾向于采取“稳价保量”策略。另外，下半年投资类资产到期再配置的收益率偏低，可能对资产端形成新压力。
娄飞鹏对净息差后续走势持相同观点。他表示，资产端收益率下行与信贷需求偏弱的局面短期内难以根本扭转，预计净息差大概率缓慢企稳。
