上证报中国证券网讯(记者王远)近日，金融监管总局发布的2026年二季度银行业保险业主要监管指标数据显示，二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度的1.4%回升1个基点。
这是商业银行净息差四年来首次企稳回升。业内人士认为，这主要得益于银行资产负债两端的红利集中释放，大型商业银行和城商行（884251）改善幅度居前。展望未来，商业银行净息差能否持续企稳，关键仍在银行的主动作为。目前，已有不少银行主动优化负债结构、压降高成本存款，为净息差企稳注入内生动力。
大型银行、城商行改善幅度居前
净息差是反映银行盈利能力的关键指标，其水平取决于生息资产与负债成本的差值，并受资产负债结构的影响。
从历史数据来看，商业银行净息差自2022年一季度跌至1.97%后持续承压，2025年二季度至四季度连续维持在1.42%，今年一季度下行至1.4%的低点，直至今年二季度实现单季度环比回升。
谈及企稳原因，业内人士普遍认为，经过前期多轮存款利率下调后，大批高息定期存款到期重定价，银行的存款付息成本明显压降，负债端成本得到持续改善。与此同时，伴随着监管“反内卷”导向下利率乱象得到整治，低价无序竞争受到遏制，贷款收益率下行趋缓，银行净息差也得以进一步企稳。
不过，行业整体回升1个基点的背后，各类银行的修复节奏并不一致。数据显示，二季度大型商业银行净息差为1.31%、城商行（884251）为1.4%，环比各抬升2个基点，改善幅度居前；农商行（884252）净息差则为1.59%，上行1个基点；股份制银行（884250）为1.54%，与一季度持平；民营银行由3.62%微升至3.63%，依旧保持高位。
大行与城商行（884251）为何领跑？博通（AVGO）咨询金融行业首席分析师王蓬博对上证报记者表示，对大型银行而言，前期积累的大量高息定存陆续到期重定价，付息率降幅快于资产端收益率降幅，负债端减负更为充分；城商行（884251）则能灵活调整信贷投放结构，适度加大相对高收益信贷投放力度，资产端收益获得支撑。
邮储银行（601658）研究员娄飞鹏也对上证报记者表示，农商行（884252）存款结构以零售定存为主，对利率下行敏感度高，重定价相对滞后。另外，股份行净息差水平相对偏高，重定价红利释放的高峰期已过，进一步改善空间有限。
银行主动作为“稳息差”
净息差的阶段性企稳，是否意味着行业拐点已经确立？业内人士对此的预期普遍审慎乐观，预计年内商业银行净息差仍将保持稳定。
国信证券金融业首席分析师王剑在研报中表示，未来银行能否稳住息差，关键在于主动调整经营策略、应对利率变化。
从上市银行披露的投资者关系活动记录表及定期报告看，主动作为已成为各类型银行的共同选择。
大型银行正以精细化管理为抓手，为净息差企稳夯实内生动力。交通银行（601328）开展存贷款量价评审管理，精细化实施定价管控，动态优化资产负债结构；建设银行（601939）在资产端优化大类资产配置，提升贷款和债券投资占比、压控低收益资产，在负债端加大源头性和低成本资金拓展力度，并强化客户分层、综合定价及产品期限结构的精细化管理。
股份行中，平安银行（000001）在业绩说明会上表示将继续加强资产负债组合管理，在资产端做好大类资产配置、鼓励优质信贷投放，负债端聚焦高质量存款增长、全力控制和降低整体负债成本。
城商行（884251）、农商行（884252）则依托区域深耕的灵活性，在资产负债两端协同发力。宁波银行（002142）在资产端推动企业贷款高质量增长、个人贷款把握消费（883434）政策机遇，在负债端深化客群分层经营与差异化定价策略，统筹市场化负债工具选择；渝农商行（601077）持续优化价格引导机制，统筹推进规模、效益与风险协同平衡。
这份主动作为，正持续反哺在经营数据上。今年一季度，国有大行中半数实现净息差环比上行，其中交通银行（601328）回升3个基点，改善幅度居首；平安银行（000001）二季度净息差已升至1.81%，环比回升2个基点；渝农商行（601077）一季度净息差较去年末提升9个基点，青农商行（002958）提升8个基点。
业内人士预计，接下来大型银行企稳态势或相对稳固，中小银行则需进一步调整资产结构、优化负债成本，方能在“稳息差”的持久经营中跟上步伐。
