业绩修复“温差”明显 息差企稳信号清晰
42家A股上市银行（FITB）半年报披露收官。
从整体表现来看，上市银行（FITB）盈利进一步修复，但回暖趋势下的“温差”比较明显。大行改善，股份行承压，城商行（884251）突围，农商行（884252）企稳，各梯队银行（FITB）演绎迥然不同的修复节奏。与此同时，多家上市银行（FITB）净息差实现同比回升，企稳信号清晰。在息差低位运行背景下，非息收入成为观察银行（FITB）经营韧性的另一扇窗口。
业绩修复“温差”明显
数据显示：42家A股上市银行（FITB）上半年合计实现营业收入约3.14万亿元，同比增长7.42%，上年同期增速为1.04%；归母净利润合计约1.13万亿元，同比增长2.96%，上年同期增速为0.80%。
分不同类型的银行（FITB）来看，“温差”比较明显。42家上市银行（FITB）中，上半年共有32家实现营收、净利润双增长。
6家国有大行业绩向好，上半年营收、净利均实现正增长。数据显示：上半年六大行合计实现营业收入20049.87亿元，同比增长9.38%；归母净利润7125.98亿元，同比增长4.41%。
城商行（884251）整体业绩表现亮眼。营收增长最猛的是厦门银行（601187），上半年营收同比增幅达19.60%；净利润增速最快的是青岛银行（HK3866），上半年实现归母净利润36.19亿元，同比增长18.08%。
相比之下，股份行面临的压力比较突出。9家股份行上半年总营业收入仅增长2.85%，归母净利润同比下降2.56%。其中，招商银行（600036）、中信银行（601998）、浦发银行（600000）、平安银行（000001）、浙商银行（601916）实现营收净利双增长，民生银行（600016）、兴业银行（601166）、光大银行（601818）、华夏银行（600015）净利则出现不同程度的下滑。
再看农商行（884252），部分银行（FITB）营收增长相对偏弱，但净利相对稳健。10家上市农商行（884252）中，有4家上半年营收同比增速为负数，净利润则全部实现正增长。
负债降本助力息差企稳
上半年，银行（FITB）业终于迎来久违的息差企稳信号。
数据显示，17家上市银行（FITB）上半年净息差同比回升。其中，西安银行（600928）净息差改善明显，上半年净息差为1.99%，同比上升0.29个百分点。
息差收窄对银行（FITB）收入端的拖累正在减弱。多家银行（FITB）披露，上半年利息净收入实现较快增长，例如，南京银行（601009）净利息收入同比增长四成多，苏州银行（002966）、西安银行（600928）、厦门银行（601187）、重庆银行（601963）净利息收入同比涨幅超过20%。
息差企稳，主要源自存款重定价带来的负债端成本下行。例如，西安银行（600928）在半年报中解释称，利息净收入的增加主要是随着存款付息率的持续压降，净息差得到提升。
上市银行（FITB）半年报释放的息差企稳信号，与银行（FITB）业总体大趋势相呼应。金融监管总局数据显示，2026年二季度商业银行（FITB）净息差为1.41%，较一季度环比回升0.01个百分点。这是自2022年一季度以来，商业银行（FITB）净息差首次实现单季度环比增长。
不过，当前银行（FITB）资产端收益率仍然承压，息差真正的反转或仍需等待。
非息收入表现分化
鉴于净息差持续收窄，银行（FITB）主动发力债券投资、财富管理业务，通过增加非息收入支撑营收增长。
上半年，共有20家上市银行（FITB）非息收入实现同比增长。国有大行与股份行的非息收入增长表现出更强的韧性，如邮储银行（HK1658）非息收入同比增长12.25%，非息收入占比升至23.6%，创上市以来新高。然而，杭州银行（600926）、青农商行（002958）、长沙银行（601577）等出现非息收入同比下滑。
投资收益是非息收入增长的主要贡献项。例如：农业银行（601288）其他非息收入同比增速达43.4%；建设银行（601939）非息收入同比增速为16.74%，主要受益于债权投资的投资收益增加。
不过，面对债券利率低位波动的环境，依靠债券投资获得丰厚收益并非易事，极其考验各家投资能力。工商银行（601398）副行长赵桂德在业绩发布会上表示，下半年股债汇市场波动仍存，叠加去年高基数影响，其他非息收入维持高增速将面临一定不确定性。
财富管理业务已成为手续费收入的分水岭。具备强大零售客户基础和财富管理能力的银行（FITB），手续费收入增长强劲；依赖传统对公业务、顾问咨询、银行（FITB）卡及信用承诺的银行（FITB），则面临持续收缩压力。
例如：工商银行（601398）上半年实现手续费及佣金净收入692亿元，同比增长3.3%。招商银行（600036）继续保持零售特色优势，上半年大财富管理收入同比增长18.44%。兴业银行（601166）手续费及佣金净收入达142.01亿元，同比增长8.61%，占总营收比重提升至12.89%。
