2026年8月30日，开源证券发布了一篇机械设备行业的研究报告，报告指出，看好柜内新技术变化和通胀主线，关注传统设备景气度边际变化。
报告具体内容如下：
机械设备板块总观点 坚持科技方向为主，兼顾传统设备景气变化的推荐思路。我们认为科技领域的新技术变化和AIDC柜内通胀仍然是主线，看好MLCC、ABF膜、金刚石、CPO设备、PCB钻针等柜内领域相关方向，其中我们尤为看好MLCC通胀持续性（相对于电子布、CCL等其它环节），CPO扩产刚刚拉开序幕带来设备后续成长空间，以及金刚石散热从概念走向实际订单（国产算力链可能先行）。受益标的为昀冢科技（688260）、华正新材（603186）、沃尔德（688028）、天准科技（688003）等。柜外环节中，我们继续看好供电端的燃气轮机产业链，以及800V液冷的新机会。此外，从景气度角度我们也尤为看好半导体设备（884229）扩产趋势，在“两存”资本化的中场时间、大规模扩产前夜，设备订单确定性、新技术导入和国产化均具备空间，受益标的为骄成超声（688392）、杭可科技（688006）等。传统设备领域，我们重点看好北美AIDC建设带来高空平台景气度回升，受益标的浙江鼎力（603338），以及全球农产品（850200）价格趋势上涨、农机（885706）更新周期（883436）有望再次启动，受益标的为一拖股份（601038）等。 主要细分板块观点
光模块设备：800G、1.6T高速率产品需求持续放量，CPO新技术不断演进，海内外云计算（885362）厂商备货力度加大，行业量价齐升趋势明确。受益标的：联讯仪器（688808）、罗博特科（300757）、科瑞技术（002957）、天准科技（688003）、鼎阳科技（688112）、快克智能（603203）。
PCB产业链：高多层板、HDI板、高频高速板紧缺格局延续，上游电子布、高端基材、钻针耗材及对应M9升级的新技术陆续同步受益。受益标的：鼎泰高科（HK1377）、大族数控（HK3200）、芯碁微装（HK9630）、东威科技（688700）、凯格精机（301338）。
工程机械（881268）：二季度主机厂收入均逐步加速，工程机械（881268）国内、海外景气度持续修复，当前主要公司估值处于历史较低水平，具备较高安全边际和投资价值。受益标的：三一重工（HK6031）、徐工机械（000425）、中联重科（HK1157）、柳工（000528）、山推股份（000680）、恒立液压（601100）、艾迪精密（603638）。
农业机械：大型拖产量连续4个月保持大幅增长，重回高增区间，一拖股份（601038）二季度收入同比加速增长；超强厄尔尼诺来袭，全球粮价存上涨预期，农机（885706）行业有望迎来新一轮景气周期（883436）。受益标的：一拖股份（601038）。
高空作业平台：受益于北美数据中心建设，美国高机景气度持续高增。浙江鼎力（603338）海外渠道和产能布局持续完善，收入增速连续两个季度超过20%。受益标的：浙江鼎力（603338）。
通用设备（881117）：看好叉车、工控、机床、空压机等板块。AI需求外溢和东南亚转单需求带动通用自动化进入新一轮景气周期（883436）。受益标的：杭叉集团（603298）、安徽合力（600761）、汇川技术（300124）、信捷电气（603416）、雷赛智能（002979）、鼎熔岩（301028）、纽威数控（688697）、海天精工（601882）等。
矿山机械：铜价、金价等资源价格维持高位，全球矿企资本开支持续加大，矿山景气度依然高涨，带动矿山机械领域订单旺盛。受益标的：南矿集团（001360）、耐普矿机（300818）、中信重工（601608）、运机集团（001288）等。
金刚石板块：AI算力产业拉动金刚石散热需求上行，高多层PCB、M9材料等应用扩张带动金刚石钻针业务放量。受益标的:沃尔德（688028）、四方达（300179）、国机精工（002046）。
风险提示：全球宏观经济波动风险、AI投资不足风险、地缘政治风险、行业替代风险、美国关税风险。
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