银行成市场“靓仔”！
9月1日，A股三大指数窄幅震荡，上证指数（1A0001）、深证成指（399001）、创业板指（399006）分别收跌0.16%、1.02%、1.32%，银行（FITB）板块则涨幅居前。其中A股41家上市银行（FITB）收红，中国银行（601988）、建设银行（601939）、江苏银行（600919）、成都银行（601838）收盘股价均创历史新高；工商银行（601398）、中信银行（601998）盘中股价一度触及历史新高。
其中工行、建行（601939）总市值分别达到2.77万亿、2.23万亿元，中行市值突破2万亿大关。拉长时间看，A股银行（FITB）板块也在9月第一个交易日，迎来了年内市值高点，板块市值达16.31万亿元。
日前，42家上市银行（FITB）半年报披露完毕，其中36家银行（FITB）归母净利润同比增长，亦有近半银行（FITB）净息差水平较年初企稳回升，经营层面的拐点逐步显现。多家券商分析师指（399354）出，全年银行（FITB）业绩确定性强，营收增速会持续是一大亮点，银行（FITB）经营景气度延续。
四大行总市值已超9.45万亿元
9月1日，A股银行（FITB）板块获得明显资金净流入，推动多只个股触及股价历史新高。
数据显示，9月1日申万一级行业中，银行（FITB）板块资金主力净流入额达63.27亿元，净流入资金在31个细分行业中居于首位，板块涨幅1.88%，位列前三。拉长时间来看，9月第一个交易日，A股银行（FITB）板块总市值已达到今年以来高点，创下16.31万亿元，较今年6月的低点上涨约2.14万亿元。
个股层面，9月1日，邮储银行（601658）以4.18%的涨幅居于首位，江阴银行（002807）、苏农银行（603323）、紫金银行（601860）、西安银行（600928）等7家银行（FITB）涨幅超过3%。国有大行方面，中行涨幅超2.4%，农行（601288）、交行（601328）分列第二、第三。42家上市银行（FITB）中，有41家银行（FITB）收红，仅1只个股微跌0.45%。
值得一提的是，在银行（FITB）板块整体上扬之际，中国银行（601988）、建设银行（601939）、工商银行（601398）、中信银行（601998）、江苏银行（600919）、成都银行（601838）6家上市银行（FITB）盘中股价均触及历史新高。随着中国银行（601988）A+H总市值突破2万亿之际，国有四大行均超过2万亿市值，合计总市值已达到9.45万亿元。月度表现来看，截至9月1日，齐鲁银行（601665）、中国银行（601988）、中信银行（601998）、青岛银行（002948）近一个月涨幅均超过10%，齐鲁银行（601665）涨幅超15.5%。
近年来，伴随保险资金等长期资金持续增持银行（FITB）股，大型保险企业持续“买买买”，已陆续成为银行（FITB）前十大股东。
券商中国记者注意到，就在近日披露的2026年半年报显示，国有六大行十大股东或十大流通股东名单中，均出现保险资金身影。今年二季度，建设银行（601939）、中国银行（601988）、工商银行（601398）、邮储银行（601658）均获得险资大举增持。
具体来看，中国银行（601988）在二季度获得3个险资账户增持。其中，中国人寿（HK2628）传统险账户增持中国银行（601988）3.60亿股，二季度末持股数量近10亿股，持股市值57亿元；中国人寿（HK2628）分红险账户、人保寿险传统险账户新进入中国银行（601988）十大股东名单，两个险资账户二季度末持股数量分别为1.61亿股、1.63亿股，持仓市值9.2亿元、9.3亿元。
无独有偶，建设银行（601939）、工商银行（601398）等均迎来中国人寿（HK2628）的大举增持。邮储银行（601658）前十大股东新出现2个险资账户：人保寿险传统险账户、人保财险同步新进，持股数量分别为2.18亿股、1.76亿股，对应二季度末市值10.74亿元、8.68亿元。
除六大行外，部分股份行、城商行（884251）甚至农商行（884252），同样也是险资重仓股。例如，中国人寿（HK2628）传统险账户在二季度增持了中信银行（601998）、浦发银行（600000）、江苏银行（600919）、杭州银行（600926）。
近半上市银行息差企稳回升
银行（FITB）板块走强背后，是上市银行（FITB）基本面释放的积极信号。
近日披露完毕的2026年半年报显示，A股42家上市银行（FITB）中，实现营业收入、归母净利润正增长的银行（FITB）各有36家，盈利修复的覆盖面明显扩大。
从结构上看，城商行（884251）表现尤为亮眼。厦门银行（601187）、苏州银行（002966）、宁波银行（002142）营收同比增速领跑全行业，分别达19.60%、13.08%和11.54%。其中宁波银行（002142）归母净利润同比增长12.12%，盈利内生动力强劲。
国有大行则发挥了"压舱石"作用，农业银行（601288）营收实现11.07%的正增长。与此同时，个别银行（FITB）经营承压，行业梯队分化进一步拉大，光大银行（601818）上半年营收下滑4.32%、归母净利润下滑24.01%，部分区域性中小银行（FITB）营收亦出现负增长。
更值得关注的是净息差。2026年上半年，42家上市银行（FITB）中有18家净息差环比上升、1家持平，近半数银行（FITB）净息差触底回暖。负债端成本改善是主要驱动力：披露相关数据的40家上市银行（FITB），计息负债成本率同比平均下降超34个基点。
农业银行（601288）副行长王文进在该行业绩发布会上表示，受益于存量高息定期存款进入集中重定价周期（883436），尤其是三年期存款挂牌利率降幅最高达135个基点，下半年存款付息率将延续下降趋势。
资产端则依靠对公业务“以量补价”，上半年上市银行（FITB）对公贷款平均增幅超过9.3%。资产质量方面，共有24家上市银行（FITB）不良贷款率较2025年末下降，占比超过半数，总体维持稳健。
对于半年报折射的经营趋势，券商分析师普遍持积极判断。广发证券（000776）分析师倪军在研报中指出，从42家上市银行（FITB）合计归母净利润的增长驱动因素看，上半年规模高增与成本收入比改善形成主要正贡献，而净息差同比降幅收窄、环比企稳回升，是营收和利润同比大幅修复最重要的边际变化。
上述研报同时提示，板块整体性的估值扩张机会有限，选股权重应显著提高，建议围绕“分化”布局两条主线：一是负债与规模优势巩固、受益于大行化趋势的大型银行（FITB）；二是资产质量稳健、财富管理及跨境业务占优的优质区域银行（FITB）。
中泰证券（600918）研究所所长戴志锋团队则认为，全年银行（FITB）业绩确定性强，经济发展模式具备政策定力，对公业务强劲和居民持续的低风险偏好将推动息差筑底回升，营收增速会持续是亮点；银行（FITB）中长期ROE（净资产收益率）较为确定，分红稳定、股息可观，赚ROE与股息的钱确定性高，短期或与科技板块存在跷跷板效应，但中长期定价将回归ROE与股息。
