行业无序扩产带来的产能过剩风险持续累积，监管出手对冲产业内卷式扩张也势在必行。贝壳（BEKE）财经记者近日从多家锂电池（884309）企业处获悉，近期有关部门正对储能（885921）产业开展产能摸底，重点聚焦电芯环节，有企业透露工信部、国家发展改革委与国家能源（850101）局共同参与。
储能（885921）电芯，一边“缺货”，一边却迎来产能监管。
贝壳（BEKE）财经记者近日从多家锂电池（884309）企业处获悉，近期有关部门正对储能（885921）产业开展产能摸底，重点聚焦电芯环节，有企业透露工信部、国家发展改革委与国家能源（850101）局共同参与。
就在头部电芯仍供不应求之时，行业储能（885921）电芯规划总产能已突破2TWh，远期产能扩张与实际需求之间的矛盾加剧。随着监管层连续释放“反内卷”信号，储能（885921）电芯这一产业链核心环节，正在成为产能调控的重点。
产能过剩与订单爆满并存，储能电芯陷结构性矛盾
9月7日，多家锂电池（884309）企业向贝壳（BEKE）财经记者确认，近期确实存在产能摸底，有企业透露，此次产能摸底由工信部、国家发展改革委与国家能源（850101）局共同参与。
贝壳（BEKE）财经记者了解到，此次产能摸底集中在电芯环节，释放出的核心信号是新增产能将被控制。
电芯之所以成为储能（885921）产能监管的重点，在于其是储能（885921）系统中最大的成本项，电芯价格变化会直接影响整个储能（885921）系统的价格和利润。
从事储能（885921）BMS（电池管理系统）业务的高特电子（301669）（301669.SZ）在去年年末的上市文件里曾披露，新型储能（885921）系统中电芯成本占比约为60%，PCS（变流器）、EMS（能量管理系统）、BMS成本占比分别约为20%、10%、5%，“因此，占比较高的电芯价格对新型储能（885921）系统投资成本构成重大影响”。
“风电（885641）光伏已经在搞反内卷了，储能（885921）也早就该启动了。大家都很累，还很难赚钱，储能（885921）集成商完全是在给上游电芯厂打工。”一家从事储能（885921）系统集成业务的企业向贝壳（BEKE）财经记者直言，电芯企业赚走了行业大半的利润。
采取电芯外购策略、同样主要从事储能（885921）系统集成的阳光电源（300274）（300274.SZ）在财报中将电芯等原材料价格波动列为主要风险之一，表示这些采购品类受锂、铜、铝等大宗商品价格的影响较大。若相关大宗商品价格面临持续上行压力，将直接影响公司采购成本与供应稳定性。
另一层面，储能（885921）电芯的结构性过剩问题已开始凸显。
据安泰科不完全统计，截至2026年8月，储能（885921）电芯年底建成产能预计达1.2TWh至1.5TWh，全行业规划总产能突破2TWh，远期规划规模显著高于全球实际需求。行业无序扩产带来的产能过剩风险持续累积，监管出手对冲产业内卷式扩张也势在必行。
但安泰科同时提出，行业呈现明显两极分化——头部优质产能接近满产，中小、低端产线产能利用率不足50%，全行业加权产能利用率仅65%左右。2026年上半年电芯价格虽阶段性回暖，但根源是短期供需错配，存量过剩基本面并未改变，“储能（885921）产能建设周期（883436）约一年，若大量规划产能落地，将再次触发惨烈价格战，挤压全行业盈利——这也是监管出手的核心动因”。
多家头部锂电池（884309）厂商的中报披露显示，虽然未区分动力电池与储能（885921）电池，但上半年产能利用率均处于高位，例如宁德时代（HK3750）（300750.SZ）为96.9%，亿纬锂能（300014）（300014.SZ）为86.18%。
亿纬锂能（300014）在8月中旬的电话会上表示，公司目前储能（885921）订单充足，在手订单已超过现有产能，预计明年储能（885921）出货量将大幅增长，增速主要取决于产能释放节奏。“公司当前首要任务是确保新规划产能按期建成投产，以匹配需求的快速增长。”公司称。
从产能预警到税收调整，储能“反内卷”政策持续加码
自去年年末以来，国家层面多次释放储能（885921）行业“反内卷”信号。
2025年11月及2026年1月，工信部等部门两度组织召开锂电池（884309）座谈会。今年1月的座谈会共有16家企业参会，包括13家动力与储能（885921）电池企业，以及3家系统集成企业。其中电池企业包括宁德时代（HK3750）、比亚迪（002594）、中创新航（HK3931）、国轩高科（002074）、亿纬锂能（300014）等头部企业。参会的系统集成企业为中车株洲所、海博思创（688411）、天合储能（885921）三家，参会的两家协会为中国汽车动力电池创新联盟与中国化学（601117）物理电源行业协会。根据第三方统计的出货信息，参加此次座谈会的电池企业几乎覆盖了动力与储能（885921）电池的全球出货榜单前列企业。
“我国动力和储能（885921）电池产业发展迅速，在全球范围内取得阶段性竞争优势。同时，受多种因素影响，行业内存在盲目建设情况，出现低价竞争等非理性竞争行为，扰乱正常市场秩序，削弱行业可持续发展能力，必须予以规范治理。”会议就行业发展情况进行了上述概括。
4月9日，工业和信息化部、国家发展改革委、市场监管总局、国家能源（850101）局相关司局再次联合召开动力及储能（885921）电池行业企业座谈会，除了行业协会外，16家重点动力和储能（885921）电池企业参与。此次会议明确提出持续深入推进产能预警调控。
除了监管层面多次警惕产能过热的发声，财政层面的税收调整也在引导行业摆脱内卷。
7月17日，财政部、海关总署、税务总局发布《关于调整部分电池消费（883434）税政策的公告》，明确自2026年9月1日起，分步调整部分电池产品消费（883434）税政策。此次调整涉税商品包括锂电池（884309）、光伏电池等，先半税征收2%，一年缓冲期之后再全税征收4%，其中光伏电池的政策执行时间相对要晚半年多。
“此次政策出台的核心还是产业链成熟了，恢复征收，引导企业摆脱低价竞争，同时增加财政收入。”鑫椤资讯高级研究员张金惠告诉贝壳（BEKE）财经记者。
兴业证券（601377）研报认为，对于电池、光伏行业而言，税收本身是供给侧调整比较温和的手段，增加的财税成本，如果企业能对外转嫁，也即通过产业链最终传导到出口环节，则实现了“外部找增量、内部推改革”；如果难以转嫁，企业自身又无法消化这部分成本，则可能考虑退出市场，这也是“反内卷”的温和手段之一。
新京报贝壳（BEKE）财经记者 朱玥怡
