上半年，沪市非银金融机构交出了亮眼的成绩单。其中，五大险企净利润均实现两位数增长；34家在沪上市券商合计营业总收入、归母净利润同比增长近五成。在沪上市的信托、期货、金租公司业绩也可圈可点。对此，业内专家表示，上半年沪市非银金融机构业绩整体呈现高增长态势，充分彰显了行业在资本市场回暖、业务转型深化以及政策红利释放背景下的强劲发展韧性，也为实现全年经营目标打下了坚实基础。
五大险企净利润实现两位数增长
数据显示，上半年，中国人寿（601628）、中国平安（601318）、中国人保（601319）、中国太保（601601）、新华保险（601336）五家头部险企上半年归母净利润合计达3173.87亿元，且同比均实现两位数增长。
2026年上半年五大险企业绩情况
来源：新华财经 制图：李奕蕾
具体来看，中国人寿（601628）获历史性突破，上半年实现归母净利润1344.89亿元，同比大幅增长228.6%，稳居行业首位，这也是公司自2007年登陆A股以来，半年度净利润首次突破千亿关口。中国平安（601318）上半年实现归母净利润925.85亿元，同比增长36.06%，综合实力稳居行业第一梯队。其余险企盈利同样表现亮眼，中国人保（601319）、中国太保（601601）、新华保险（601336）上半年归母净利润分别为367.45亿元、307.75亿元、227.93亿元，同比增长38.50%、10.36%、54.02%。
从营业收入看，五大险企业绩有所分化。中国平安（601318）以5751.38亿元的总收入领先，中国人寿（601628）、中国人保（601319）紧随其后，营收分别为4343.07亿元、3551.15亿元，中国太保（601601）、新华保险（601336）上半年营收则分别为2121.36亿元、832.58亿元。
从股东收益看，五大险企各有优势。按每股收益来看，新华保险（601336）以7.31元的基本每股收益居首位，中国平安（601318）、中国人寿（601628）、中国太保（601601）、中国人保（601319）基本每股收益分别为5.3元、4.76元、3.2元、0.83元。每股净资产方面，中国平安（601318）以56.78元领跑行业，新华保险（601336）以39.61元紧随其后。
业内分析人士认为，今年上半年保险行业业绩全面回暖，主要得益于两大核心动力支撑。一方面，寿险改革持续深化落地，行业代理人队伍结构优化、专业能力稳步提升，叠加市场储蓄型保险产品需求旺盛，有效推动险企新业务价值改善；另一方面，资本市场环境回暖，险企投资收益显著提升，进一步增厚整体利润，同时中国人保（601319）、中国太保（601601）稳健发展产险业务，为行业整体平稳运行发挥了重要的压舱石作用。
34家券商业绩延续高增长态势
受益于市场回暖、交投活跃度提升，上半年沪市上市券商业绩延续高增长态势。其中，中信证券（HK6030）、国泰海通（HK2611）两大头部券商归母净利润双双突破200亿元。
数据显示，以申万二级行业标准分类，证券板块34家沪市上市公司上半年合计实现营业总收入2844.30亿元，较上年同期的1943.43亿元同比增长46.4%；归母净利润合计为1246.53亿元，较上年同期的824.51亿元，同比增长超51.18%。
具体来看，中信证券（HK6030）上半年实现营业总收入496.92亿元，同比增长50%；归母净利润233.43亿元，同比增长69.6%，两项指标均居行业首位。完成吸收合并后的国泰海通（HK2611）紧随其后，上半年实现营业收入471.63亿元，同比增长97.56%；归母净利润202.60亿元，同比增长28.74%。此外，招商证券（HK6099）上半年实现归母净利润106.24亿元，同比增长104.87%，成为前十券商中唯一实现净利润翻倍的公司。
自营业务和经纪业务是券商业绩的两大核心驱动。据记者统计，上述34家上市券商自营业务收入合计逾1140.98亿元，同比增长近四成，自营业务依旧是券商第一大收入支柱。在经纪业务方面，国泰海通（HK2611）与中信证券（HK6030）经纪业务手续费收入均突破98亿元，在行业领先。同时，国泰海通（HK2611）、中信证券（HK6030）、华泰证券（HK6886）等头部券商，不仅经纪业务收入规模位居行业前列，同比增速同样亮眼，体现大型券商兼具规模优势与增长动能。
对此，中信证券（HK6030）研报指出，在资本市场持续活跃、股权融资规模走向复苏、衍生品业务稳步发展驱动下，证券行业2026年利润有望进一步回暖。而当前证券板块市净率估值位于近10年来10%分位数以下，估值性价比凸显。长期看，证券行业盈利能力有望保持稳定并实现逐步改善，助力估值修复。
信托、期货、金租公司业绩可圈可点
上半年，在沪上市的信托、期货、金租公司也交出了亮眼的成绩单。
建元信托（600816）发布2026年半年度报告显示，上半年实现营业总收入1.12亿元，同比下降25.45%；归母净利润10.71亿元，同比增长2559.08%。建元信托（600816）表示，报告期内，公司紧密围绕“业务创新做实，资产管理与资产服务双轮驱动”的业务策略，充分发挥自身资源及团队优势，精准发力重点业务，积极推动业务创新落地。公司归母净利润同比大幅增长，主要是会计核算转换所致。剔除上述一次性因素后，公司经营基本面仍保持改善，上半年扣非归母净利润1.74亿元，同比增长158.23%。
期货公司方面，上半年，南华期货（603093）实现营业收入8.79亿元，同比增长48.18%；归母净利润3.88亿元，同比增长67.91%；基本每股收益0.55元，同比增长44.74%。永安期货（600927）实现营业收入7.62亿元，归母净利润3.03亿元，同比分别增长32.15%和64.45%。永安期货（600927）还公布了中期利润分配方案，拟每10股派发现金红利0.20元（含税），共计现金分红约2900万元。
江苏金租（600901）披露的2026年半年度报告显示，上半年实现营业收入35.15亿元，同比增长16.91%；归母净利润17.09亿元，同比增长9.27%；基本每股收益0.3元。江苏金租（600901）表示，金融租赁行业进入存量优化、提质增效周期（883436），发展逻辑从规模扩张转向价值提升。伴随大规模设备更新行动纵深推进及新质生产力领域投资加码，清洁能源（850101）、高端装备（885427）、算力基础设施、高端医疗器械（881144）等重点领域设备租赁需求稳步释放；制造业出海、绿色物流、低空经济（886067）等新兴场景不断拓展，为具备专业化能力的金融租赁公司打开差异化空间。
分析人士认为，从整体趋势看，下半年非银金融机构仍面临较为有利的内外部环境。国内经济稳中提质为资本市场提供了基本面支撑，市场交投活跃度有望保持在较高水平；居民财富管理需求持续增长，也为券商和多元金融（881283）机构提供了广阔的市场空间。
