随着A股公司2026年半年报披露收官，一批“AI+消费（883434）”赛道的上市公司交出了亮眼的成绩单：从AI手机（886070）、AI眼镜（886085）到服务机器人，在政策东风与技术突破的双重驱动下，AI正成为上市公司业绩增长的新引擎。
AI业绩拉动效应扩散消费公司多点开花
从半年报数据看，AI对消费（883434）类上市公司的业绩拉动效应正由点及面扩散：消费电子（881124）零部件行业受益最直接，消费（883434）内容平台靠AI跑出第二增长曲线，就连传统纺织服装企业也在用AI改写盈利逻辑。
同花顺（300033）iFind数据显示，在已披露半年报的89家消费电子零部件及组装（884098）行业上市公司中，65家营收实现同比增长，切入AI服务器、AI智能终端等赛道的企业收获高增长。行业龙头工业富联（601138）上半年实现营收5578.61亿元，同比增长54.63%；归母净利润237.40亿元，同比增长95.99%，均创上市以来同期新高，并已连续四个季度实现单季净利润超百亿元。
立讯精密（002475）同样实现营收净利双增。上半年，公司实现营收1745.04亿元，同比增长40.16%；归母净利润78.43亿元，同比增长18.04%。其中，消费电子（881124）业务实现营收1224.76亿元，同比增长19.27%，受益于AI手机（886070）、AI PC及智能穿戴（885454）等新品类导入，继续稳住公司增长基本盘。
硬件景气向上，内容与营销赛道同样春潮涌动。在消费（883434）内容与智能营销领域，AI创新业务正在创造新的收入曲线。2026年上半年，利欧股份（002131）数字营销业务板块的收入达83.86亿元，占比从去年同期的77.6%上升至82.31%。今年4月，公司全资子公司利欧集团数字科技有限公司(简称“利欧数字”)发布自研面向专业营销场景的多智能体协作系统CubSwarm，将传统按“周”计的全案营销流程压缩到“小时级”。利欧数字首席执行官郑晓东曾表示，“AI正在成为新的‘营销操作系统’。”
在AI营销领域，天娱数科（002354）交出亮眼成绩单。上半年，公司实现营收10.94亿元，同比增长10.77%；归母净利润4072.24万元，同比增长72.41%。报告期内，公司AI生成视频2.8万条；直播电商互动总量达366.9万条，其中AI互动占比达94.77%，AI已深度嵌入公司营销全链路。
即便在传统纺织服装行业，AI也在改写盈利逻辑。洪兴股份（001209）上半年实现营收8.43亿元，同比增长2.49%；归母净利润1578.92万元，同比增长37.50%。整体纺织服装业务毛利率达32.78%，同比增加2.18个百分点。洪兴股份（001209）称，公司已成立AI专项工作小组，推进定制化AI模块开发，以AI技术重构研发设计、品牌拍摄及供应链全链路，通过AI设计、虚拟建模、数字拍摄等手段提升研发与内容生产效率。
行业数据同样印证了这一趋势。国家统计局数据显示，上半年可穿戴智能设备零售额增长超1倍；在供给端，电子行业上半年利润同比增长96.9%，拉动全部规模以上工业企业利润增长8.5个百分点，是工业企业利润较快增长的重要支撑。据维深信息Wellsenn XR估算，2026年二季度全球AI智能眼镜销量348万台，同比增长近200%。预计2026年AI智能眼镜销量达1500万台，AI拍摄眼镜销量达1300万台，AI音频眼镜销量达200万台。
政策与技术双轮驱动产业加速升级
AI为何能打开消费（883434）增长新空间？这背后既有国家战略的顶层设计，也有技术驱动的产业升级。
顶层设计率先落子。2026年6月，商务部等8部门联合印发《关于加快“人工智能（885728）+消费（883434）”发展的实施意见》(简称《实施意见》)，围绕提升“人工智能（885728）+商品消费（883434）”、扩大“人工智能（885728）+服务消费（883434）”、推动“人工智能（885728）+商业创新”等五方面提出17条举措，促进人工智能（885728）进千家万户、进千商万店。商务部市场建设司负责人在解读《实施意见》时指出，该意见以推动人工智能（885728）与消费（883434）深度融合为主线，以扩大智能商品消费（883434）、赋能服务消费（883434）、创新消费（883434）场景为重点。
政策与技术的双轮驱动作用，还体现在同时打通供需两侧，既通过智能产品供给创造新需求，又通过赋能服务消费（883434）释放存量需求，正逐步化解人工智能（885728）应用中“有产品无市场”“有需求无供给”的结构性堵点。
政策铺路、技术领航，产业变革正从单点提效走向系统性重塑。安永华北区主管合伙人张明益在接受《经济参考报》记者专访时表示，人工智能（885728）正在重塑消费（883434）产业链的底层逻辑，最深远的变化体现在消费（883434）入口的结构性迁移——AI智能代理正逐步分担消费（883434）者的决策过程，品牌竞争从“争夺曝光”转向“被算法选择”。在他看来，AI对消费（883434）企业的影响体现在多个层面：商业模式上，从产品销售转向场景服务与持续运营，盈利逻辑由“一次性交易”变为“全生命周期（883436）价值经营”；客户体验上，消费（883434）者追求的是更加个性化、可预期的优质服务；供应链体系上，AI使实时可视化与智能决策成为可能，交付周期（883436）缩短、库存效率提升。
赋能不止于前端，更贯通上下游全链条。商务部研究院相关专家认为，AI与消费（883434）端的深度融合，可带动上游供应链的数字化重构，有助于解决供需错配等问题，是畅通国内大循环的重要路径。该专家预计，人工智能（885728）有望使企业运营成本降低15%至30%，综合成本降低15%至45%，以标准化成本实现个性化服务，推动精准供需匹配，助力消费（883434）扩容提质。
市场空间加速打开万亿赛道蓄势待发
展望未来，“AI+消费（883434）”正站在万亿级市场的起跑线上。
从终端产品看，AI眼镜（886085）、服务机器人、智能家居（885478）等方向已进入商业化落地阶段。歌尔股份（002241）半年报显示，公司凭借“零件+整机”的全栈能力深度参与AI终端从零部件研发到整机制造的全链条环节，上半年智能硬件业务实现营收198.93亿元，其中AI智能眼镜、智能可穿戴等细分产品线保持稳健增长。科沃斯（603486）半年报显示，上半年服务机器人业务收入60.94亿元，同比增长26.82%，占总营收的58.94%；服务机器人全球出货量同比增长44.1%；擦窗、割草、泳池等新品类海外收入同比增长75.1%，机器人正从室内地面清洁向窗面、庭院、泳池等多元家庭场景延伸。
终端落地有声，市场共识渐成。从市场空间看，多方机构认为“AI+消费（883434）”正处于从新品导入向渗透率快速提升的进阶阶段。中信证券（HK6030）研报指出，AI应用加速落地趋势有望延续。在硬件侧，AI正逐步渗透日常生活，入口形态日趋多元，涵盖汽车、机器人、智能家居（885478）等大型终端，以及智能眼镜、耳机等可穿戴设备和智能玩具细分品类；在软件侧，模型推理能力升级带动企业级Agentic AI(智能体AI)加速落地，有望进一步推动应用普及。华泰证券（HK6886）研报指出，AI眼镜（886085）、智能穿戴（885454）、服务机器人与3D打印（885537）等终端有望成为消费（883434）新入口、新场景载体，若后续设备普及率、服务订阅和生态闭环持续验证，未来产品的盈利逻辑有望从一次性硬件销售向持续服务变现延伸。
