央广网北京9月15日消息(记者易建涛)据中央广播电视总台经济之声《交易实况》报道，商务部等8部门近日印发《促进智能家居（885478）消费（883434）行动方案》，从扩大优质供给、完善标准体系、支持终端消费（883434）、发展适老化产品、畅通废旧回收、优化社区便民服务到加大财政金融支持，七方面打出组合拳，并明确依托2026年消费（883434）品以旧换新政策，支持地方自主确定智能家居（885478）补贴品类和标准、统筹支持全屋智能购新。这一专项政策相比以往有哪些增量？又将带动多大的市场和产业链空间？
从“单品换新”升级到“全屋智能”标准建设成核心抓手
家居消费（883434）规模大、链条长，是居民消费（883434）的重要组成。从家装厨卫“焕新”到“人工智能（885728）+消费（883434）”，促家居消费（883434）政策近年持续加码，此次方案首次把核心导向聚焦到智能家居（885478）赛道，覆盖供给、标准、补贴到回收、金融全链条。
在国泰海通（HK2611）证券首席投资顾问何力看来，七方面举措环环相扣，是推动家居消费（883434）升级的关键落地文件，也契合当下消费（883434）向个性化、科技化、家庭综合化转向的趋势。
开源证券投资顾问总监田渭东认为，这次政策重心从单一以旧换新，升级为“全屋智能＋适老化＋社区便民＋互通标准”；首次把互联互通标准作为政策核心，加快制定强制性国标；适老化产品生态和服务链也被纳入，从门店“坐等客户”转向“送新收旧＋社区服务站点”，在补贴直减之外，进一步细化信贷和财政贴息配套支持。
户均价值量提升行业成长空间广阔
需求端的拉动空间，是机构关注的重点。何力介绍，据预测，2026年中国智能家居（885478）市场出货量有望突破3亿台；考虑到政策在年中之后才落地，对未来一年的出货量提升可能达到10%到20%，年内幅度则相对有限，仍需观察落地节奏。他同时指出，政策要求新建全装修住宅配置基础智能产品，叠加地方对全屋智能购新的专项补贴，预计一年内全屋智能系统市场规模可达约2800亿元，渗透率将从2025年的不足25%快速提升至35%，到2027年有望进一步升至45%，未来两到三年新增消费（883434）量级有望逼近万亿元。
田渭东从价值量角度补充，2026年智能家居（885478）设备出货自然增长约8%，在政策落地省份和阶段，增速有望提升至10%到15%；更关键的是客单价和方案化率提升，行业正在从“售卖单品”转向“交付整套系统”，户均投入从几千元升至数万元，全屋智能正从中产家装的“可选项”变为“必选项”。机构测算全屋智能市场空间约2800亿元到8000亿元，尽管口径区间较大，但成长方向明确。
沿产业链挖掘布局警惕题材炒作风险
映射到A股市场，投资思路可以沿着产业链上下游依次梳理。田渭东建议重点关注四个方向：一是控制器，家装模式从单件家电变为整套智能系统后，控制器需求量将明显增长；二是连接芯片，WiFi、蓝牙、Thread芯片以及MCU、SoC等芯片需求同步扩容；三是清洁、卫浴、安防（885423）等适合规模化配套落地的细分环节；四是具备全屋智能家电生态的家电龙头，以及依托国内开源操作系统开展软硬件一体化开发的企业。
何力则按上中下游作了划分，上游核心硬件受益确定性较强，包括智能传感器（885946）、AI芯片、通信模组，国内开源智能家居（885478）操作系统也将迎来发展机遇；中游制造与配套服务同步升级，带动智能家电、智能安防（885423）、智能厨卫等终端产能升级，同时催生方案设计、安装调试、运维服务等配套需求。
何力特别提示估值风险：部分相关板块此前在人工智能（885728）、机器人等主题行情中已有所表现，近期市场风险偏好下行，投资者需要甄别前期炒作是否已透支估值溢价；优先选择技术实力过硬、基本面扎实、估值合理的企业，避免盲目追高。田渭东也强调，全屋智能属于系统级机会，真正具备生态整合能力、项目落地能力的企业，才能持续兑现业绩。
