在商业银行着力稳息差的背景下，如何兼顾揽储留客与成本管控是一道平衡题。
近日，《中国银行（601988）保险报》记者注意到，曾为标准化产品的大额存单正迎来调整。一改往日的“一刀切”，不少商业银行推出专属大额存单，或锁定特定客群，或限定特定区域，在产品营销上更显精细。
例如，记者打开工商银行（601398）APP查询发现，目前工行多款在售三年期大额存单均明确了客群范围。其中一款年化利率1.55%、20万元起存的三年期大额存单，仅对教师群体开放认购；另一款100万元起存的同期限、同利率产品，专门面向高端客户发售。
同样围绕教师节这一场景精准开展大额存单营销的还有龙江银行。根据该行发布的产品公告，龙江银行面向教师推出20万元起存、一年期年化利率达1.5%的大额存单，仅在9月8日至9月11日销售。
在浦发银行（600000）APP中，该行列出多款20万元起存、3年期大额存单专属产品，目标客群包括私人银行客户、代发工资客户、30天内新开户客户、邀新客户、资产提升客户等，年化利率最高为1.75%。
部分城商银行则推出了“区域专属”产品。记者登录南京银行（601009）APP发现，该行分别推出江苏省专享三年期个人大额存单与北京、上海、杭州专享三年期大额存单，起存金额均为20万元，利率分别为1.78%和1.79%，产品利率高于普通三年期大额存单利率。上海银行（601229）APP中，多款“稳稳盈”大额存单产品也标注了深圳、北京、上海、天津等地域专属。
大额存单利率高、风险低，曾是商业银行传统的“揽储利器”。邮储银行（601658）研究员娄飞鹏向记者指出，在净息差承压的背景下，推出“定向”大额存单是商业银行实施精细化负债管理策略的具体体现。随着今年大规模的高息定期存款集中到期，商业银行需要以相对优惠的利率承接存量资金、防止存款流失。通过限定客群、限定地域的差异化定价，可以精准锁定优质客户和低成本长期资金，同时避免全面提价推高整体负债成本。
值得关注的是，受定期存款密集到期、负债端成本管控力度加大等因素影响，今年上半年，尤其是二季度，多家银行息差呈现企稳回升态势。金融监管总局数据显示，2026年二季度商业银行净息差为1.41%，较一季度回升1个基点，为2022年一季度以来首次回升。
不过业内人士普遍认为，今年下半年息差下行压力仍在，现有的包括存款定价精细化管理在内的各项稳息差举措将持续执行。工商银行（601398）行长刘珺此前在该行中期业绩发布会上明确，随着存量定期存款产品到期量削减和新老产品利差进一步收窄，重定价红利对息差的支撑效应也会逐步减弱。该行将继续深化资产负债双向主动管理，通过持续优化结构、深挖负债降本潜力，努力构筑净息差企稳的态势。建设银行（601939）行长张毅也强调，将继续推动主动负债优结构、降成本，拓宽负债渠道，做好同业客群深度经营，保持付息率处于合理水平。
“净息差回升主要源于负债端的成本改善快于资产端收益率的下降。当前，资产端信贷需求偏弱、贷款收益率仍处下行通道，净息差不具备大幅反弹的条件，更可能是震荡筑底。在此背景下，存款利率整体仍将处在下行通道。”娄飞鹏表示，目前商业银行存款利率绝对水平较低，进一步大幅下调空间有限，后续不同机构更可能根据自身情况进行小幅、结构性调整。
