10月12日午后，主营PCB覆铜板的金安国纪（002636）(002636.SZ)报64.5元/股，连续两日跌停。PCB板块午后持续走低，宏昌电子（603002）(603002.SH)跌停，华正新材（603186）(603186.SH)大跌超9%，广和科技跌超5%，兴森科技（002436）(002436.SZ)、东山精密（002384）(002384.SZ)均跌超6%，早盘一度涨停的鹏鼎控股（002938）(002938.SZ)涨幅回落至不足3%。
消息面上，金安国纪（002636）为年内PCB大牛股，股价最高涨幅一度超6倍。今年上半年，公司实现营业收入33.99亿元，同比增长65.74%；实现归母净利润7.66亿元，同比增长986.66%。
值得注意的是，花旗（C）近日报告指出，在人工智能（885728）基建硬件领域，中国占全球覆铜板(CCL)供应约75%份额，取代中国覆铜板仍然困难。
该行认为据报道美国国防部禁用中国PCB消息触发的上周五PCB/CCL板块急挫为吸引入场机会，因中国覆铜板厂商凭藉主导规模及充裕产能，应可继续扩大全球份额，以支持英伟达（NVDA）(NVDA.US)/ASIC强劲增长。
该行认为中国在人工智能（885728）覆铜板的市场份额应保持稳固，主因包括主导规模带来成本领先、电力成本优势、主流FR4技术成熟、人工智能（885728）覆铜板有望快速追赶，以及铜箔、玻纤布等上游原料高度本地化。
该行又指，全球航空航天及国防PCB市场规模仅约14亿美元，相对中国大陆PCB产值约580亿美元，美国国防禁令直接影响远低于中国PCB需求的1%；草案FCC规则豁免800G／1.6T，而3.2T要到2028年才放量，意味2026至2027年需求影响极微。
此外，中国PCB／CCL厂商亦正于泰国、越南、马来西亚扩建海外产能。
