2026年10月19日，中邮证券发布了一篇建筑材料（881115）行业的研究报告，报告指出，广东环保督察加强水泥（884060）区域限产，关注区域弹性标的。
报告具体内容如下：
投资要点 本周广东省工业和信息化厅发布有关推进水泥（884060）熟料企业超产问题整改工作要求的通知，各地要按照属地责任，每个月对辖区内的所有水泥（884060）生产企业进行全面检查，监控单日产量、累计产量，叠加水泥（884060）需求进入旺季，供需改善背景下，10月13日起珠三角水泥（884060）价格大幅上涨50元/吨。我们认为此次广东限制超产有望明显改善两广区域水泥（884060）价格，建议关注：海螺水泥（600585）、塔牌集团（002233）。 水泥（884060）：水泥（884060）整体需求表现平淡，周内部分地区价格较节前涨后回落，水泥（884060）企业盈利水平小幅下降，假期期间需求相对平稳，预计节后部分省份将继续尝试推动小幅涨价。出库量同比去年同期仍有差距，需求恢复力度一般。关注：海螺水泥（600585）、华新建材（HK6655）、上峰材料（000672）。
玻璃：行业终端需求表现仍平淡，库存维持高位，终端下单迟缓，加工厂开工维持低位，需求端的持续疲弱，导致价格持续走低，供给端冷修开始加速，持续关注成本上升背景下，可能导致的超预期减产情况。关注：旗滨集团（601636）。
玻纤：粗砂需求端表现稳定。电子纱细分领域表现景气，行业受AI产业链需求景气驱动，行业低介电产品迎来量价齐升，目前产品结构升级明确，行业需求有望伴随AI呈现爆发式增长，看好行业需求持续的量价齐升趋势。关注：中国巨石（600176）、国际复材（301526）、中材科技（002080）。
消费（883434）建材（850107）：行业目前盈利已触底，价格经历多年竞争目前已无向下空间，年初至今行业需求表现偏弱，成本端受到原油价格波动压力显现，考虑到未来成本因素支撑、以及供给优化等因素，可期待未来龙头企业的盈利改善弹性。关注：东方雨虹（002271）、科顺股份（300737）、三棵树（603737）、北新建材（000786）、兔宝宝（002043）。
上周行情回顾
过去一周（10.12–10.
18）主要指数涨跌幅情况：申万建筑材料（881115）行业指数（-6.37%），上证指数（1A0001）（-2.56%），深证成指（399001）（-6.64%），创业板指（399006）（-8.90%），沪深300（399300）（-3.40%）。在申万31个一级子行业指数中，建筑材料（881115）涨跌幅排名居第24位。
风险提示：
反内卷政策落地不及预期，地产及基建需求超预期下行风险。
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