新快报讯记者范昊怡报道一度近乎断供的中长期大额存单正密集回归。10月以来，发行中长期大额存单的银行数量及类型日渐增多，覆盖股份行、城商行（884251）、农商行（884252）乃至民营银行。今年前三季度，此类产品供给还主要集中在国有大行与少数股份行。从去年的频频下架到如今的滚动发行，大额存单的市场角色正在发生微妙转变。
利率优势不明显
10月20日，恒丰银行多家分行发布5年期大额存单上新公告，共推出7款个人大额存单，5年期产品年化利率1.75%。10月15日，张店农商银行推出涵盖1年至5年期的个人大额存单，5年期利率1.68%，起存门槛20万元。西藏银行10月16日发行3年期产品，利率1.85%。中信银行（601998）10月1日起上线多款个人大额存单，包含3年期品种，利率1.70%，该行9月1日重启了中长期产品发行。
早在7月，国有大行就率先启动本轮发行。中国银行（601988）7月初率先重启3年期、5年期存单，工农中建交行陆续跟进，5年期产品利率多在1.55%至1.60%区间，不少热门额度上线后很快售罄。农行已经发行19期大额存单，市场认购热度较高。
本轮返场的大额存单，利率溢价普遍有限，部分产品甚至不及本行同期限定期存款。以民生银行（HK1988）为例，其3年期、5年期大额存单(普通款)利率分别为1.74%和1.75%，而同期限“安心存”定期存款利率分别为1.75%和1.8%，起存门槛仅1万元。恒丰银行5年期大额存单利率1.75%，仅比同期限定存高出5个基点，却低于其3年期定存利率。
利率倒挂现象同样值得关注。融360数字科技研究院数据显示，2026年9月大额存单3年期平均利率1.709%，5年期只有1.674%，出现倒挂。这意味着单纯为了“多拿一点利息”而把资金锁死5年，性价比并不高。
呈现供给分化格局
多位业内专家分析，本轮集中发行有着明确的现实诉求。一方面，往年大批5年期高息存款集中到期，居民风险偏好趋于保守，保本类产品需求旺盛，银行依靠大额存单承接存量资金，避免存款外流；另一方面，银行中长期信贷投放增多、资产久期拉长，存款短期化带来流动性压力，中长期存单能够拉长负债周期（883436），缩小期限错配缺口。
政策配套也为发行创造了条件。6月公开征求意见的《大额存单管理办法》，放宽存单转让渠道，提升了产品流动性，降低定价压力。
业内人士表示，2025年末多家银行集中下架中长期大额存单，核心是在净息差收窄背景下削减高成本负债。而本轮发行并非高息揽储，部分存单利率甚至低于本行同期限定期存款，代表银行负债管理思路出现转变。
专家预判，中长期大额存单不会再次全面停售，但也很难出现大规模放量，整体呈现常态化滚动、供给分化的格局。对投资者而言，这类存单适合追求稳健的群体，资金50万元以内受存款保险保障。同时，要理性看待收益，做好资金分散配置，避开各类宣称保本高息的违规项目。
