中国证券报记者近日从业内获悉，中国证券业协会正就《证券公司（399975）履行社会责任专项评价办法(修订稿)》及配套评价指标向行业征求意见，反馈截止时间为2026年10月30日。修订稿新增“服务帮扶地区资金投入情况”指标，并将投资者教育工作评估加分上限由0.05分提高至0.3分，B等次首次纳入加分范围。在业内人士看来，此次修订以“实效”为标尺，推动服务乡村振兴（885705）评价由覆盖广度转向帮扶深度和实际成效，社会责任“指挥棒”再校准。
新增资金投入指标帮扶口径全面收紧
根据中证协发布的通知，此次修订是结合行业帮扶与专项评价工作实际，对办法及配套指标作出的又一次调整。专项评价办法2021年12月出台以来，已于2025年6月完成首次修订。
评价券商社会责任看什么？修订稿脉络清晰：服务乡村振兴（885705）、服务协调发展、参与社会公益、所获表彰奖励四大板块，下设13项指标，覆盖结对帮扶、资金投入、直接融资、债券融资、公益支出、投资者教育等维度。
此次修订的重头戏落在服务乡村振兴（885705）板块。修订稿新增“服务帮扶地区资金投入情况”指标：对帮扶投入在100万元以上的券商，按帮扶投入金额、帮扶投入占营业收入比例两项排名，孰高者计分，前20名得0.15分，21至50名得0.1分，51名及之后得0.05分。为防止“规模换分”，若以投入金额排名取高，其占营收比例排名须同时达到行业中位数以上，否则改按占比排名计分。
“一增”之外，亦有“一减”。原“服务协调发展”类别下的“服务区域协调发展情况”指标被删除，服务革命老区、民族地区等区域协调发展的帮扶投入并入新指标，两项指标调整后总分值保持不变。中证协称，此举旨在避免重复统计、减轻报送负担。帮扶地区范围方面，除结对帮扶脱贫县、国家乡村振兴（885705）重点帮扶县外，省级乡村振兴（885705）重点帮扶县以及革命老区、民族地区、边疆地区等均纳入统计。
口径收紧信号明确。“一司一县”结对帮扶数量指标新增门槛：单个县域帮扶投入低于10万元的，不予加分。修订稿还以负面清单方式列明四类不予认定情形：由母公司实施、未单独列支或独立核算，无法确认实际帮扶投入和效果的；仅列入计划、签订意向性协议或开展考察对接，评价期内未实际组织实施的；仅作出捐赠承诺、纳入预算安排，评价期内资金未实际拨付、物资未实际交付的；其他未形成实质性帮扶投入和效果的。帮扶投入金额以实际支付凭证所载金额为准。与此同时，修订稿“通过其他方式服务企业直接融资总额”指标增设“51名及之后得0.1分”档，加分面进一步拓宽。
业内人士认为，新指标以绝对规模与相对占比两项排名孰高计分，并以中位数约束设定“效率门槛”，与公益性投入指标的设计逻辑一脉相承，既避免头部机构仅凭体量“躺赢”，也通过兜底分档让中小机构“跳一跳、够得着”，分层激励兼顾公平与实效；负面清单和支付凭证要求则把“纸面帮扶”“协议帮扶”挡在门外，推动行业社会责任管理从“看披露”走向“看投入、看效果”。
提升投教加分权重
如果说资金投入指标的调整指向“帮扶得实不实”，那么投教指标的变化，则关乎中小投资者保护的部署能否在行业末端落地。
修订稿大幅提高投教工作评估指标的加分上限：评估为A等次的，由现行加0.05分提高至0.3分；B等次加0.1分，首次进入加分区间。A等次加分上限提高至原来的六倍，A、B等次拉开差距，差异化激励导向鲜明。
这一调整政策依据明确。2025年10月，中国证监会发布《关于加强资本市场中小投资者保护的若干意见》，围绕投资者权益保护提出八个方面23项措施，明确要求经营机构做实做细投资者教育工作，增强投资者教育的针对性、有效性。修订说明称，提高投教评估加分上限，正是为了落实上述意见。
分值权重的变化，行业感受最为直接。2025年，中证协、沪深交易所、全国股转公司联合开展投教评估，105家具有证券经纪业务资格的券商参评，A等次32家、B等次42家。
券商人士对记者表示，投教在专项评价中由“软任务”变为“硬约束”；评价结果经分类评价渠道传导后，券商在投教经费、人员配备、内部考核上的资源配置有望系统性强化，中小投资者保护也将获得更扎实的行业支点。
从十年时间轴看，证券行业社会责任实践步履坚实。2016年8月，中证协发布“一司一县”结对帮扶行动倡议，号召证券公司（399975）结对帮扶国家级贫困县；2017年即建立专项评价指标并连续开展评价，2021年12月《证券公司（399975）履行社会责任专项评价办法》正式出台，券商社会责任专项评价由指标层面上升为办法层面，制度体系进一步健全。
业内人士认为，此次修订推动评价重心由覆盖广度转向帮扶深度和实际成效，让“指挥棒”更加精准——既看“有没有做”，更看“做得实不实、效果好不好”。随着评价指标的迭代完善，证券公司（399975）服务国家战略的成色，将在一份份可核验、可比较的“成绩单”中接受检验。
