2026年11月1日，华鑫证券发布了一篇电力设备行业的研究报告，报告指出，AI集群扩容迈向多吉瓦，供电与冷却配套持续推进。
报告具体内容如下：
AI集群扩容迈向多吉瓦，供电与冷却配套持续推进 10月27日，英伟达（NVDA）与Oracle宣布，Vera Rubin NVL72及Vera CPU已在OCI正式可用，双方计划将采用Vera Rubin NVL72的OCI超级集群扩展至多吉瓦规模，服务于模型训练、推理和智能体应用。
OCI超级集群将NVL72机架系统、Oracle Acceleron、Spectrum-X网络以及吉瓦级供电和冷却设施结合。单个机架通过NVLink连接72颗GPU，网络面向大规模GPU集群扩展。AI基础设施的部署同时涉及机架计算、网络与能源（850101）配套。
投资观点
我们看好800VDC电源相关方向，800VDC供电从架构设计走向系统部署，建议关注相关核心电源公司新风光（688663）、麦格米特（002851）、欧陆通（300870）、科士达（002518）、中恒电气（002364）。
对电力设备板块维持“推荐”评级。
风险提示： 行业技术发展进度不及预期、行业竞争加剧、大盘系统性风险、推荐公司业绩不达预期等。
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