11月2日，申万一级行业传媒板块集体走高。同花顺（300033）数据显示，截至收盘，该板块上涨7.77%。其中，40只个股涨停：掌阅科技（603533）4天2板，捷成股份（300182）、芒果超媒（300413）、华智数媒（300426）、因赛集团（300781）、中信出版（300788）、海看股份（301262）、果麦文化（301052）均获20%涨停，凯撒文化（002425）、出版传媒（601999）、博纳影业（001330）、大晟文化（600892）、天下秀（600556）、遥望科技（002291）等32只个股涨停。
表：11月2日涨幅居前的传媒板块个股数据来源：同花顺制表：任世碧
消息面上，据央视财经报道，目前，国内已有约10家企业建立海外短剧平台，另有十余个出海短剧App上线了AI漫剧专属频道，海外AI漫剧活跃用户已超1.5亿。在海外短剧付费应用前10中，中国厂商占据9席。机构预测，2026年，海外微短剧市场规模有望达60亿美元。其中，AI漫剧预计突破40亿美元，较2025年增长约390%，中国厂商市场占有率超90%。
对此，排排网财富研究总监刘有华在接受《证券日报》记者采访时表示：“传媒板块集体走高，主要受到多重因素驱动。一是2026年前三季度文化企业营业收入稳步增长。日前，国家统计局发布2026年前三季度全国规模以上文化及相关产业企业(简称‘文化企业’)经营数据显示，2026年前三季度，中国文化企业实现营业收入108210亿元，同比增长4.3%。二是行业供给出清加快，平台对低质同质化短剧治理力度加大，分账机制更强调内容质量与完播表现，行业竞争重心由铺量转向精品化。三是传媒板块前期调整较充分，在市场风险偏好修复时获得资金关注。”
刘有华进一步补充道：“AI并非简单替代原有内容生产能力，而是重构‘IP—制作—分发—变现’链条：剧本生成、角色一致性、分镜渲染、后期剪辑等环节被模块化，单部短剧制作成本明显下探，内容供给由粗放扩容转向精细化运营。”
基本面上，传媒板块上市公司盈利出现分化。同花顺（300033）数据显示，在131家传媒板块上市公司中，40家公司2026年上半年归属母公司股东的净利润实现同比增长，占比30.53%；上述131家公司中，32家公司2026年前三季度归属母公司股东的净利润实现同比增长，占比24.43%。
配置思路上，止于至善投资总经理何理对《证券日报》记者表示：“三季报已全面收官，目前进入业绩真空期。传媒板块存在结构分化下的选择性机会，AI短剧与游戏（881275）提供业绩弹性，出版提供防御，影视和广告仍在等待基本面拐点。2026年第三季度公募传媒行业持仓占比升至0.33%、环比提高0.12个百分点，低配修复，但绝对配置仍低，资金面有改善、远未拥挤。具体看，AI短剧行业是真正提高行业生产效率，并且已经被验证的行业，但短期估值已部分抢跑。建议关注三季报盈利较好的龙头公司。”
华福证券表示，AI漫剧接棒真人短剧，成为行业核心增量。供给端，视频大模型沿“降本、能力、效率”主线迭代，产能快速释放；需求端，AI漫剧打开增量市场。此外，海外量价齐升，互动影游验证需求并走向平台化供给。建议重点关注平台与工具环节，把握出海及互动影游的结构性机会。
中航证券建议关注三类标的：一是拥有可复用IP、AI生产能力、可参与长剧及院线分成的内容方；二是具备边审边播能力、回款效率更优的长视频平台；三是视频模型、AI生产平台、海外短剧分发渠道，把握工具变现与出海增量机会。
