11月2日，商业航天（886078）板块盘中持续活跃，高凌信息（688175）收获“20cm”涨停，阳光照明（600261）、长江通信（600345）等个股涨停。本轮板块走强的原因是什么？哪些细分领域投资机会最值得关注？请看机构最新研判。
近期，商业航天（886078）正迎来政策、资本及产业端的密集催化。
在政策端，《上海市卫星互联网产业创新发展行动方案(2027—2030年)》近日发布，提出到2030年，核心技术自主可控，科研成果转化超100项；星地网络高效协同，在轨卫星总数超3000颗；产业集群优化完善，培育优质企业等主体超100家；创新应用深度融合，打造“100+标杆示范应用”；核心产业规模突破800亿元等主要目标。
从资本端来看，商业航天（886078）一级市场融资持续活跃，关联企业IPO进程也在稳步推进中。2026年第三季度，垣信卫星、长光卫星（002880）、鸿擎科技、星际荣耀等企业分别完成10亿元及以上规模的融资。与此同时，10月29日，港交所披露易更新文件显示，国星宇航已通过港交所主板上市聆讯。在机构看来，商业航天（886078）具备长周期（883436）、高壁垒、高附加值、大市场空间的属性，有望持续得到资金加码，并进一步加快产业化进程。而相关公司的IPO流程推进或意味着产业链在需求和供给同步迎来催化，有望促进下游需求景气度提升。
在产业端，国内商业卫星、运载火箭以及应用三端正在协同扩容，2026年上半年我国共完成30次商业发射任务，其中包含17次商业火箭发射。卫星通信、导航、遥感等应用赛道加速拓展，手机直连卫星、太空计算、智慧城市等新兴场景不断涌现。
海外方面，SpaceX（SPCX）近期发布的2026年第三季度财报显示，报告期内，该公司营收为145.8亿美元，同比增长161%；净利润为44亿美元，同比扭亏。机构认为，SpaceX（SPCX）这份三大业务板块同步放量的季报，标志着全球商业航天（886078）由“投入期”正式迈入“闭环兑现期”，其盈利兑现亦为国内同业提供了清晰的估值与商业化参照。伴随组网完善与应用拓展，卫星互联网“发射一组网一应用一运营”产业循环有望进一步加速。
综合多家机构观点，建议关注四条主线：一是运载火箭方面，关注液体火箭发动机、推进剂贮箱等价值量较高的核心环节或分系统配套方向；二是卫星制造方面，关注相控阵天线、激光通信载荷、电源系统、网络信息安全模块等核心部件方向；三是地面终端及设备方面，关注应急通信终端、航空航海互联网终端、直连卫星(NTN)芯片、低功耗天线等领域技术先进或成本更低的企业；四是卫星应用服务方面，关注直连卫星、6G建设、航空及海洋互联网相关运营厂商等方向。
风险提示：商业航天（886078）需求不及预期，前沿技术落地不及预期，市场竞争风险等。以上观点来自华源证券、中航证券、中泰证券（600918）、中信建投证券（HK6066）近期公开研究报告，不代表本平台立场，敬请投资者注意投资风险。
