近日，一部名为《青山向海》的AI短剧引发钢铁（850106）从业者的共鸣。剧情围绕一张巨额碳排放配额缺口报表展开，还原了老牌钢铁（850106）企业在保订单与控排放之间的艰难取舍。现实世界里，钢铁（850106）行业迎来纳入全国碳市场后的首个实质性履约之年，部分钢铁（850106）企业已披露履约进展。
专家表示，碳市场履约机制将企业的环境责任转化为可计量、可考核的经营成本，激励企业进行低碳转型、完善碳管理体系。此外，钢铁（850106）行业还面临“双碳”目标相关政策、欧盟碳边境调节机制，以及下游市场绿色采购需求等多重因素影响。头部企业把排碳成本算进经营账，将合规任务转化为减碳收益。
钢铁行业迎来实质性履约年
2025年3月，生态环境部发布《全国碳排放权交易市场覆盖钢铁（850106）、水泥（884060）、铝冶炼行业工作方案》，标志着钢铁（850106）行业正式纳入全国碳市场。2026年，我国钢铁（850106）行业重点排放单位进入实质性履约阶段，相关企业需在2026年年底前完成2025年度配额清缴工作。
之所以称为“实质性履约”，在于配额分配规则发生调整：2024年度，配额按照企业实际排放量等量发放，企业均无配额缺口；自2025年度起，配额分配与企业碳排放强度挂钩，如果企业碳排放强度优于行业基准线，可获得多于自身排放量的配额，形成配额盈余并通过交易获益；若碳排放强度高于基准线，配额将不足以覆盖排放量，企业需要在碳市场购买配额补足缺口。
北京中创碳投科技有限公司资深分析师倪正向记者表示，2025年度钢铁（850106）行业碳配额分配从“企业内平衡”转向“行业内平衡”，进入碳排放强度管控阶段。根据生态环境部相关负责人的解读，2025年度和2026年度各行业配额整体盈亏平衡，所有企业配额盈缺率控制在较小范围内，不会对行业企业发展产生收缩性效应。
生态环境部数据显示，2025年，纳入碳排放权交易市场配额管理的重点排放单位共计3378家，其中钢铁（850106）行业重点排放单位有232家。近几个月，已有部分钢铁（850106）企业披露碳市场履约进展。
首钢股份（000959）今年8月31日投资者关系活动记录表披露，按生态环境部2026年工作部署，2026年三季度完成钢铁（850106）行业重点排放单位排放报告核查及配额核定、分配。今年9月，宝钢股份（600019）宣布顺利完成年度碳配额清缴，成为全国首个完成2025年度履约的钢铁（850106）行业重点排放单位。山东钢铁（600022）集团有限公司相关负责人对记者表示，公司主要生产基地均已纳入全国碳市场，正在开展清缴准备。
倪正表示，从实际情况看，今年以来钢铁（850106）企业履约准备呈现明显分化：部分头部企业履约工作启动早、推进快，碳管理体系较为完备；不少中小钢铁（850106）企业受自身条件制约，碳管理基础薄弱，缺少专业人员与实操经验，数据治理能力不足，履约准备压力较大。
“碳账本”越来越重要
“碳市场把企业碳排放从环境责任转化为可计量、可考核的经营成本，倒逼企业主动开展减碳措施；同时，形成奖优罚劣的正向激励，拥有先进低碳产能的企业可以通过出售配额获得额外收益，鼓励企业持续对标行业先进水平。”倪正说。
惠誉常青研究、评级及意见联席董事岳茜告诉记者：“短期来看，钢铁（850106）企业2026年清缴的2025年度配额对应的履约成本总体处于可承受区间，但中期企业履约压力将逐步上升。生态环境部已明确，从2027年度起，研究建立配额总量逐步适度收紧机制，并推进配额有偿分配。”
碳价为重点行业绿色低碳转型提供更加明确的信号。岳茜表示，全国碳配额2026年11月6日收盘价为94.40元/吨，而2025年11月的平均收盘价为59.87元/吨，价格上涨近六成，反映出市场对新增行业纳入、配额总量逐步收紧的预期。长期而言，降低履约成本将成为纳入碳市场企业推进节能降碳的重要动力。
“高排放要花钱，减排有收益”，这是碳市场传递给钢铁（850106）企业的全新经营逻辑。同时，国内外碳排放相关政策与下游市场需求，都在引导钢铁（850106）企业算清“碳账本”。
倪正表示，在国内，碳排放双控、能耗限额、超低排放改造等产业政策持续收紧，形成刚性合规约束；海外方面，欧盟碳边境调节机制今年1月1日起正式实施，要求对出口欧盟的钢铁（850106）产品核算碳足迹，并征收碳税，出口型钢企需搭建碳核算体系，主动降碳，防范绿色贸易壁垒带来的合规风险。
与此同时，下游客户的绿色采购需求持续增长。倪正表示，汽车、风电（885641）光伏装备、工程机械（881268）、绿色建筑等领域的头部客户，已经扩大低碳钢采购，并将环境产品声明(EPD)、碳足迹报告纳入供应链准入条件，一些客户愿意为低碳钢材支付溢价。依托国内外绿色低碳品牌建设，率先完成低碳转型的企业能够抢占客户资源，构建差异化竞争力。
南德认证检测(中国)有限公司工业服务部高级经理张德法以汽车行业为例称，目前宝马、大众等整车企业为达成自身碳中和（885919）目标，对汽车钢板等原材料提出明确的碳排放强度要求，并愿意在采购价格上对低碳产品给予一定让步。奇瑞、比亚迪（002594）等有出海布局的国内车企，也逐步向上游钢材供应商传导低碳要求。
将“碳”融入业务
算清“碳账本”，企业首先需要构建碳管理体系。山东钢铁（600022）集团有限公司副总经理王向东表示：“先把碳管理体系建起来，把碳资产创效作为硬任务，把碳产业作为集团新兴产业来培育。”
山东省绿色低碳产业发展协会碳事业部部长荀泽堃告诉记者，碳管理需要深度嵌入业务全链条，这就需要企业将碳排放目标纳入内部考核体系，打通碳排放数据与生产经营数据，实现碳资产统一管理。“行业内转型成效突出的企业，普遍会把碳成本算进经营账、把碳资产当成真金白银来管，而不是只当成一项合规任务。”荀泽堃说。张德法也提到，一些钢铁（850106）企业通过设立碳资产管理公司，统筹支撑低碳技术改造、碳交易（885986）以及碳市场履约等相关工作。
碳管理是实现减碳的手段，低碳转型才是最终目标。荀泽堃介绍，企业可遵循“先诊断，再排序，后实施”的转型路径：先全面梳理钢铁（850106）生产全流程的碳排放情况，再按照单位减排成本对各类减碳举措进行排序；优先落地低成本、技术成熟的减碳方案，再择机推进具有经济性的改造项目。每一项改造措施都要开展投资评审与投后评价，兼顾运行成本与实际减排成效。
张德法说，钢铁（850106）企业减碳可从能源（850101）结构、原材料、生产工艺等维度发力。能源（850101）结构方面，持续提升绿电使用占比；原材料方面，提高废钢循环利用水平；生产工艺方面，加快推广短流程电炉工艺——相较于传统长流程，电炉短流程能够减少排放源，提升废钢掺配比例，同时便于配套余热回收利用。岳茜表示，电炉短流程与废钢利用、氢基竖炉直接还原、富氢碳循环高炉、氢基熔融还原以及CCUS等技术，都能够有效降低吨钢碳排放强度。
张德法认为，为缓解转型投入压力，企业可积极申报节能改造项目补贴，依托绿色金融工具，通过发行转型债券等方式拓宽低成本融资渠道。在中低端钢材利润空间持续收缩的背景下，研发高附加值低碳钢材产品，是钢铁（850106）企业突围、实现盈利的重要方向。
