截至11月10日13点32分，上证指数（1A0001）涨0.29%，深证成指（399001）涨1.20%，创业板指（399006）涨1.87%。影视院线（881274）、智能音箱（885771）、消费电子（881124）等板块涨幅居前。
ETF方面，科创人工智能ETF（588760）易方达（588730）涨3.53%，成分股乐鑫科技（688018）（688018.SH）涨超10%，恒玄科技（688608）（688608.SH）、凌云光（688400）（688400.SH）、思看科技（688583）（688583.SH）、晶晨股份（688099）（688099.SH）、影石创新（688775）（688775.SH）、奥普特（688686）（688686.SH）、星环科技（HK6727）-U（688031.SH）涨超5%，奥比中光（688322）-W（688322.SH）、芯原股份（688521）（688521.SH）等上涨。
【消息面上：AI短剧领涨大盘，IP储备与出海成两大确定性主线】
据报道，AI短剧板块当日走势明显强于大盘，AI短剧指数半日上涨4.35%，成交额约472.91亿元，领涨力量集中在影视内容与IP端，华策影视（300133）涨14.74%，上海电影（601595）、掌阅科技（603533）涨停。市场研究机构QuestMobile报告显示，截至2026年9月，短剧视频、短视频App使用时长净增量分别达133.29亿小时、57.17亿小时，位列时长增长赛道前两位；DataEye数据显示，抖音端原生AI剧/漫剧9月单月新增高达5.18万部，为1月新增的2.6倍，IP储备与出海成为AI短剧两大确定性主线。
【券商观点：天风关注推理驱动下存算电变化；平安看好国产大模型落地；开源指国产模型表现突出】
天风证券（601162）表示，AI投资转向推理驱动，关注硬件投资的结构性变化机会。AI大模型产业正经历从"训练驱动"向"推理驱动"的关键转折。与训练时代"算力至上"的逻辑不同，推理时代对"存、算、电"三大维度提出了均衡且更为苛刻的要求：1）存，推理工作负载中存储的重要性明显提升，HBM在AI芯片组件支出中的占比持续增长，市场规模有望快速扩张。2）算，推理时代的算力架构正从GPU通用计算向"GPU+ASIC"演进。ASIC芯片针对特定模型架构优化，在能效比上展现出显著优势，谷歌TPU、亚马逊（AMZN）Trainium/Inferentia、MetaMTIA及新型推理ASIC初创企业推动市场规模高速增长。3）电，AI推理基础设施的电力需求正呈指数级增长，与之匹配的是散热技术的升级以及功率需求。
平安证券表示，投资建议：腾讯混元发布Hy4正式版，Hy4在上线首日即受到广大用户的积极认可，表明国产大模型在应用场景的落地能力持续增强。当前我国国产大模型持续迭代，能力持续提升，将进一步推动国产大模型从“可用”到“好用”，加快国产大模型在千行百业应用场景的落地，加快我国大模型产业的发展。我们坚定看好我国AI产业的发展前景，建议持续关注AI主题的投资机会。
开源证券表示，（1）国产模型在部分评测中表现突出：据月之暗面披露，KimiK3.1Pro在Terminal-Bench4.0中得分65.7%，高于GPT-6Astra的58.2%，略低于ClaudeOpus5.5的66.4%；在BenchCAD评测中，借助工具得分为92.7%，接近ClaudeOpus5.5的96.2%和GPT-6Astra的95.9%。（2）海外厂商开放训练资源：英伟达（NVDA）开放Nemotron3.5SuperVL权重与训练配方，并发布部分相关数据集，支持使用自有数据进行后训练。我们认为，国产模型在部分专业评测中表现突出，应用渗透有望加速；训练资源开放有助于降低定制门槛。
【个股拆解】
乐鑫科技（688018）（688018.SH）：乐鑫信息科技(上海)股份有限公司的主营业务是为全球企业与开发者提供一站式AIoT产品与服务。公司的主要产品是芯片、模组、开发套件。
恒玄科技（688608）（688608.SH）：恒玄科技（688608）(上海)股份有限公司的主营业务是低功耗无线计算SoC芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是低功耗无线计算SoC芯片。
凌云光（688400）（688400.SH）：凌云光（688400）技术股份有限公司的主营业务是机器视觉（886002）和光通信的研发、生产和销售。公司的主要产品是核心视觉器件、可配置视觉系统、智能视觉装备、智能工厂软件。
思看科技（688583）（688583.SH）：思看科技（688583）(杭州)股份有限公司的主营业务是三维视觉数字化产品及系统的研发、生产和销售。公司的主要产品是手持式3D视觉数字化产品、跟踪式3D视觉数字化产品、工业级自动化3D视觉检测系统。
晶晨股份（688099）（688099.SH）：晶晨半导体（881121）(上海)股份有限公司的主营业务是系统级SoC芯片及周边芯片的研发、设计与销售。公司的主要产品是智能多媒体及显示SoC、AIoTSoC、通信与连接芯片、智能汽车SoC及其他芯片。
【关注思路】
科创人工智能ETF（588760）易方达（588730.SH）跟踪上证科创板人工智能（885728）指数，科创人工智能ETF（588760），比人工智能ETF（159248）具备更高的芯片暴露，该指数从科创板市场中选取30只市值较大且业务涉及为人工智能（885728）提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能（885728）产业上市公司的整体表现，前五大权重股包括芯原股份（688521）、寒武纪（688256）、澜起科技（HK6809）、金山办公（688111）、晶晨股份（688099）。
