21世纪经济报道记者 叶麦穗 广州报道

　　银行三季报披露进入最后冲刺阶段，各家银行的今年前三季度的运营情况也逐步浮出水面。根据同花顺（300033）统计，目前已经有18家银行披露了三季报，其中16家银行的规模净利润增速继续保持上涨，有2家则出现了下跌。实现增长银行中，有6家的归母净利润增速达到双位数的增长，集中在发达地区的城商行和农商行。

　　6家银行归母净利润增速达到两位数

　　从归母净利润增速来看，杭州银行（600926）的表现最好。10月21日晚间，杭州银行公布了2024年前三季业绩，这也是今年上市城商行中的首个三季报。报告显示，截至9月末，杭州银行实现营收284.94亿元，同比增长3.87%；实现归母净利润138.70亿元，同比增长18.63%。截至9月末，该行资产总额也突破了2万亿大关，达2.02万亿元。

　　国泰君安分析师刘源的观点表示，杭州银行2024年前三季度营收及利润增速略有放缓，主要受其他非息高基数下同比负增拖累，资产质量保持稳健。上调目标价至16.5元，维持增持评级。

　　中泰证券（600918）银行业首席分析师戴志锋表示，杭州银行2024年三季度息差在负债端的贡献下企稳回升，带动净利息收入增速由负转正，债市调整下非息收入增速放缓有一定拖累，营收整体累计同比增速较二季度下降1.5个百分点至3.9%；公司资产质量继续保持优秀水平，拨备计提力度基本稳定，净利润累计同比增速也环比下降1.5个百分点至18.6%，整体仍然保持较高增速。

　　整体来看，发达地区的城商行和农商行的情况比较好，净利润增速都为正值，除了上述提到的杭州银行之外，常熟银行（601128）、苏农银行（603323）、青岛银行（002948）、成都银行（601838）和江苏银行（600919）等5家银行的净利润增速都达到两位数。

　　受到让利实体经济影响，股份行的盈利受到一定的拖累。如平安银行、招商银行（600036），浙商银行（601916）等的净利润增速，都表现出一定的疲态。今年前三季度，净利润增速下滑较明显的银行是贵阳银行（601997）。在报告期内，贵阳银行资产总额7195.99 亿元较年初增加315.31亿元，增长4.58%。该行实现营业收入109.37亿元，同比下降4.42%，实现归属于母公司股东的净利润39.70亿元，同比下降6.81%。至此，贵阳银行营收连续6个季度同比下降。

　　截至目前，利息净收入依旧是贵阳银行的主要营收。前三季度，贵阳银行的利息净收入为86.71亿元，同比减少15.61%。以此计算，该行今年前三季度的利息净收入占总营收比例为79.29%。

　　“贵阳银行的业绩对利息收入依赖比较重，所以在社会整体降息的背景下，自然业绩压力比较大，未来贵阳银行的净利润可能还会有一定的压力。”华南一家私募基金的分析师表示。

　　机构三季度增配银行股

　　从绝对利润来看，招商银行“遥遥领先”，不过归母净利润增速却不尽如人意。招商银行三季报显示，1-9月，招行实现营业收入2527.09亿元，同比下降2.91%；实现归属于招行股东的净利润1131.84亿元，同比下降0.62%。

　　在规模方面，截至报告期末，招行资产总额11.7万亿元，较上年末增长5.68%，离12万亿一步之遥。此外，贷款和垫款总额6.76万亿元，较上年末增长3.84%；负债总额10.5万亿元，较上年末增长5.56%；客户存款总额8.73万亿元，较上年末增长7.08%，均获正增长。

　　在资产质量方面，截至报告期末，招行不良贷款率0.94%，较上年末下降0.01个百分点；招行拨备覆盖率432.15%，较上年末下降5.55个百分点；贷款拨备率4.06%，较上年末下降0.08个百分点。

　　整体来看，已披露的银行三季度整体表现为归母净利润增速明显放缓，息差下降的特征。此外由于前三季度，股市整体偏软，部分银行的中间收入也出现承压。沪农商行（601825）财报显示，该行前三季度手续费及佣金净收入同比下降16.45%，主要受代销保险费率下降影响，相关手续费收入有所减少。

　　不过，同期也有银行手续费及佣金净收入逆势增长。比如，常熟银行今年前9个月实现相关收入6508.8万元，相比去年同期的1807.9万元大幅增长2.6倍。半年报显示，该行前6个月手续费及佣金净收入为1923.3万元，较上年同期（负增长）也有大幅改善，三季度则较上半年继续出现了大幅增长。

　　从负债结构来看，在多重因素影响下，上半年部分银行对公存款大幅减少引发关注。从前三季度情况来看，这一趋势仍未明显改善， 其中存款失速较明显的银行为南京银行（601009），其企业对公存款较年初减少了近500亿元，降幅超过18%。

　　不过虽然银行三季报整体偏弱，但是机构对银行板块的持仓却出现上升。中信证券银行业首席分析师肖斐斐认为，虽然三季度银行业的业绩仍有一定的承压，但是从投资角度来看， 银行股的价值提升来自于投资者重新搭建人民币大类资产投资框架下的逻辑演绎，低波稳健产品对于权益价值的保护是这一框架下资金的现实选择，政策助力带来的实体风险缓释尤其是城投和地产部门信用风险的缓释，进一步夯实银行股的投资价值，建议积极增配。个股方面，推荐两条主线：一是红利主线仍有空间，高分红、高资本的大行更具配置价值；二是增长主线贡献弹性，商业模型优秀的公司更有估值提升空间。

　　中国银河（601881）分析师张一纬的观点也十分类似，他认为， 稳地产、化地方债风险预期下，银行的业绩基本触底。目前红利资产仍受青睐。公募基金发布的三季度重仓持仓数据，对银行板块持仓低配比例为8.46%，环比收窄0.69个百分点。重仓持仓占比2.79%，较上季度上升0.02个百分点，排名全行业第12位，较上季度上升1位。股份行、农商行持仓占比环比上升0.04、0.01个百分点，国有行、城商行占比下降。个股来看，高股息策略仍受青睐，部分股份行和区域行关注度上升，预计受9月末政策拐点显现影响。

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